在“十四五規(guī)劃”即將收官和“十五五規(guī)劃”謀篇布局之際，中免集團(tuán)作為旅游零售行業(yè)龍頭企業(yè)，連續(xù)第二年發(fā)布《中免消費(fèi)白皮書》（以下簡稱“白皮書”）。白皮書立足于真實(shí)消費(fèi)數(shù)據(jù)，結(jié)合行業(yè)表現(xiàn)、宏觀經(jīng)濟(jì)、免稅政策等背景，深度拆解行業(yè)復(fù)蘇邏輯，全面解析中免集團(tuán)用戶及會員價值、九大細(xì)分人群特征、消費(fèi)習(xí)慣與需求，同時輸出五大核心品類的價值升級路徑，并對未來機(jī)會進(jìn)行展望，為行業(yè)生態(tài)建設(shè)提供實(shí)踐參考。

第一章 全球免稅及旅游零售市場競爭格局

一、行業(yè)復(fù)蘇：多重因素促就增長新機(jī)

宏觀經(jīng)濟(jì)、旅游消費(fèi)復(fù)蘇與政策紅利釋放驅(qū)動行業(yè)復(fù)蘇與增長。

1.全球市場保持復(fù)蘇勢頭

2024年，全球免稅及旅游零售市場規(guī)模為741.3億美元，同比增長3%，恢復(fù)至2019年的85.8%，這一回升態(tài)勢，得益于國際旅游復(fù)蘇、政策支持與市場開放、新興市場崛起及數(shù)字化轉(zhuǎn)型多重合力，行業(yè)活力持續(xù)釋放。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

2.中國市場高潛力底色凸顯

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)與旅游復(fù)蘇雙基托底

從宏觀經(jīng)濟(jì)看，中國GDP在階段性調(diào)整后回歸健康增長，政策效應(yīng)與內(nèi)需擴(kuò)大共同穩(wěn)住消費(fèi)者信心，為行業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)土壤。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

旅游消費(fèi)的回暖更成為核心動力。一方面，國內(nèi)旅游和出境游持續(xù)回暖和穩(wěn)定增長；另一方面，2024年中國入境游客人次同比增長60.8%，消費(fèi)總額增幅達(dá)77.8%，疊加來華免簽、支付便利化等政策，跨境消費(fèi)活力全面迸發(fā)。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

（2）政策紅利釋放拓寬市場空間

具體而言，海南離島免稅新增“郵寄送達(dá)”、“返島提取”、“擔(dān)保即提”和“即購即提”等提貨模式提升購物體驗(yàn)，配合消費(fèi)券等刺激手段促進(jìn)消費(fèi)增長，以及積極推動合作創(chuàng)新營銷模式，加速“免稅+”產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展進(jìn)程；同時，市內(nèi)免稅政策推動各參與主體大力推動創(chuàng)新發(fā)展、不斷優(yōu)化消費(fèi)體驗(yàn)。這些政策紅利的不斷釋放，讓中國免稅及旅游零售的市場空間不斷拓寬。

二、龍頭領(lǐng)跑：中免全渠道生態(tài)戰(zhàn)略顯成效

在2024年中國免稅及旅游零售市場中，中免集團(tuán)以78.7%的市場份額穩(wěn)居第一，遠(yuǎn)超其它同行，其穩(wěn)固的領(lǐng)先地位源于全渠道生態(tài)戰(zhàn)略的深度落地。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

中免集團(tuán)充分發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位、全渠道布局、供應(yīng)鏈、會員價值經(jīng)營、資本與科技驅(qū)動等優(yōu)勢，在2024年與眾多合作伙伴一起實(shí)現(xiàn)了更高質(zhì)量的發(fā)展。

1.全渠道布局：織密全球零售網(wǎng)絡(luò)

2024年，中免加速全球化，新加坡樟宜機(jī)場、日本東京銀座等境外點(diǎn)位陸續(xù)落地；成功競得深圳、廣州等6家市內(nèi)免稅店經(jīng)營權(quán)，使集團(tuán)在中國內(nèi)地市內(nèi)店運(yùn)營總數(shù)增至12家，強(qiáng)化了“境內(nèi)外聯(lián)動、線上線下協(xié)同”的網(wǎng)絡(luò)格局。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

2.供應(yīng)鏈優(yōu)勢：構(gòu)筑全品類矩陣

中免依托全球供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)全品類品牌矩陣布局。已累計(jì)合作1500余個國際知名品牌，單品數(shù)量超36萬個；2024年新增200余個國內(nèi)外品牌，獨(dú)家發(fā)售500余款全球限量款商品，以豐富選擇滿足多元需求。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

3.會員價值經(jīng)營：精細(xì)化提升消費(fèi)粘性

中免會員總量于2025年6月突破4500萬，其中高凈值會員表現(xiàn)尤為突出：年均消費(fèi)頻次是整體均值的3倍多，人均消費(fèi)金額更是超過30倍，成為核心增長引擎。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

中免集團(tuán)行業(yè)領(lǐng)軍地位的穩(wěn)固，究其原因，主要得益于全渠道生態(tài)戰(zhàn)略的深度落地，如：海南“免稅+”創(chuàng)新模式深化文商體旅康融合；北京、上海機(jī)場門店收入高增長；新加坡、香港、日本等境外業(yè)務(wù)加速布局；中國內(nèi)地12家市內(nèi)免稅店布局；踐行國潮出海，推動中國品牌全球化發(fā)展；深化4500萬會員體系和數(shù)字化運(yùn)營等舉措。

第二章 中免集團(tuán)消費(fèi)者全景洞察

一、價值提升：用戶規(guī)模突破性增長，會員結(jié)構(gòu)健康調(diào)整

1.中免集團(tuán)用戶規(guī)模實(shí)現(xiàn)突破性增長，外籍用戶表現(xiàn)突出

2024年用戶總量達(dá)1.04億，同比增長26.1%，其中外籍用戶表現(xiàn)尤為突出，數(shù)量增長53.9%，消費(fèi)金額增幅達(dá)84.5%。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

用戶增長的背后，除了政策紅利持續(xù)釋放之外，離不開中免集團(tuán)自身在戰(zhàn)略、供應(yīng)鏈、營銷與渠道等方面的持續(xù)優(yōu)化，也得益于“商品保真、價格優(yōu)勢、購物環(huán)境、會員運(yùn)營”等核心因素的驅(qū)動。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

2.中免集團(tuán)會員價值進(jìn)一步提升，并呈現(xiàn)三個新特點(diǎn)

中免會員總量持續(xù)增長，同比增速顯著，環(huán)比保持穩(wěn)定上升。存量會員規(guī)模同步擴(kuò)大，其中活躍會員數(shù)量同比增幅尤為突出，在整體會員中的占比保持穩(wěn)定。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

在整體規(guī)模穩(wěn)定增長、結(jié)構(gòu)健康調(diào)整的基礎(chǔ)上，中免集團(tuán)會員群體也呈現(xiàn)了三個新特點(diǎn)。

新特點(diǎn)1：大眾與高奢雙向夯實(shí)人群基礎(chǔ)

2024年普通卡會員占比升至68%，基礎(chǔ)人群擴(kuò)大；高奢用戶占比在第四季度呈現(xiàn)回升態(tài)勢，環(huán)比實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，高端消費(fèi)韌性不減。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

新特點(diǎn)2：男性成為高端消費(fèi)重要增長極

盡管女性會員在數(shù)量上仍占絕對優(yōu)勢，但高凈值用戶和高奢用戶中，男性比例普遍高于在會員總體中的占比水平，尤其在高端消費(fèi)群體中表現(xiàn)突出。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

新特點(diǎn)3：銀發(fā)人群拉動力日趨顯現(xiàn)

60歲以上會員規(guī)模同比增速最為顯著，環(huán)比增長高達(dá)47%，50歲以上群體在高凈值、高奢客群中的占比，遠(yuǎn)超其在整體會員中的份額。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

二、人群重構(gòu)：從“規(guī)模擴(kuò)張”到“圈層精耕”

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

根據(jù)消費(fèi)貢獻(xiàn)、品類偏好、年齡、地域等維度，中免集團(tuán)核心客群可劃分為九個類別，他們精準(zhǔn)覆蓋多元消費(fèi)需求：31-45 歲一二線 “精致悅己者” 主打高端護(hù)膚，高凈值 “奢派生活家” 偏愛腕表珠寶，三四線 “城鎮(zhèn)精英” 務(wù)實(shí)追品質(zhì)，31-50 歲男性 “酒韻雅士” 熱衷高端酒飲，21-35 歲 “數(shù)碼發(fā)燒友” 聚焦科技產(chǎn)品，16-30 歲 Z 世代 “時尚樂活派” 追彩妝潮流，60+“銀發(fā)優(yōu)享族” 重健康消費(fèi)，26-45 歲 “運(yùn)動達(dá)人” 選專業(yè)裝備，外籍旅行者青睞中國特色商品。各類人群消費(fèi)偏好鮮明，為消費(fèi)升級與圈層精耕注入活力。

九大細(xì)分人群畫像概覽

第三章 免稅及旅游零售品類趨勢與增長引擎

一、品類升級：從“物質(zhì)消費(fèi)”到“意義消費(fèi)”

免稅消費(fèi)正從“買商品”轉(zhuǎn)向“買生活方式”。一方面，消費(fèi)邊界持續(xù)拓展，從傳統(tǒng)的奢侈品和化妝品延伸到健康、潮玩、戶外運(yùn)動等新興品類，標(biāo)志著免稅購物已從單純的交易行為轉(zhuǎn)變?yōu)樯罘绞降牧Ⅲw表達(dá)。另一方面，客群對稀缺性和獨(dú)特性的追求催生了新的價值評估體系，限量款商品和定制化套裝不僅成為身份象征，更被賦予情感價值和社會意義。這種轉(zhuǎn)變的本質(zhì)是消費(fèi)動機(jī)的深層變革——消費(fèi)者不再滿足于產(chǎn)品功能，而是追求產(chǎn)品背后的文化內(nèi)涵和社交資本，愿意為獨(dú)特性支付溢價。

二、消費(fèi)增長呈現(xiàn)“國潮崛起”、“體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)”、“渠道融合”新趨勢

國潮崛起：本土品牌的價值重構(gòu)

國貨品牌通過產(chǎn)品創(chuàng)新和跨界聯(lián)名，在旅游零售市場實(shí)現(xiàn)了品牌溢價突破。年輕消費(fèi)群體對國潮商品的追捧，正在改變旅游零售市場長期由國際品牌主導(dǎo)的格局，形成新的價值增長點(diǎn)。

體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)崛起：購物場景的內(nèi)容化轉(zhuǎn)型

沉浸式陳列和藝術(shù)裝置等體驗(yàn)元素，使免稅購物從交易行為升級為內(nèi)容消費(fèi)。這種轉(zhuǎn)變要求運(yùn)營商從商品供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為生活方式內(nèi)容提供者。

渠道融合革命：數(shù)字化重塑免稅購物體驗(yàn)

線上線下渠道的界限正在消融，AR/VR技術(shù)應(yīng)用和線上專屬SKU等創(chuàng)新舉措，正在構(gòu)建“線上下單+線下體驗(yàn)”的新型消費(fèi)閉環(huán)。這種融合不僅提升了轉(zhuǎn)化效率，更重新定義了免稅購物的時空維度。

三、品類消費(fèi)呈現(xiàn)“美妝霸榜”、“硬奢守局”、“酒水突圍”新格局

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

1.香化：彩妝香水增長亮眼，外籍旅客、男性客群、國潮品牌成為重要增長點(diǎn)

護(hù)膚品穩(wěn)居主導(dǎo)，彩妝、香水分別增長近10%。香水品類的增長動力主要來自機(jī)場等線下渠道，尤其是外籍旅客（如日韓歐美消費(fèi)者）及36-50歲成熟男性客群；彩妝品類的增長則主要由16-40歲消費(fèi)群體驅(qū)動，國產(chǎn)品牌更吸引大量Z世代。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

對于香化品類，中免通過“線下定制護(hù)膚方案+線上精準(zhǔn)推送”提升復(fù)購。在線下渠道，通過兩大核心策略強(qiáng)化高端體驗(yàn)：一方面與奢侈美妝品牌聯(lián)合開發(fā)會員專屬定制化護(hù)膚方案，設(shè)計(jì)差異化權(quán)益體系，特別為高級別會員開放稀缺商品預(yù)售通道及限量首發(fā)款優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，有效提升會員忠誠度與復(fù)購率。在線上渠道，依托大數(shù)據(jù)分析實(shí)施會員精準(zhǔn)分層運(yùn)營，通過個性化推薦和專屬優(yōu)惠提升轉(zhuǎn)化效率，形成線上線下服務(wù)閉環(huán)。

2.奢侈品及配飾：消費(fèi)結(jié)構(gòu)多元化，超高端市場增長顯著，輕奢區(qū)間保持穩(wěn)定需求

1-5萬元核心價格帶持續(xù)貢獻(xiàn)主要份額；10萬元以上超高端產(chǎn)品銷售占比翻倍增長，彰顯高凈值客群的強(qiáng)勁消費(fèi)力，形成與大眾市場并行的多元消費(fèi)格局。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

中免以“私人導(dǎo)購+機(jī)票報(bào)銷”等尊享服務(wù)鎖定高端客群。為高凈值客戶構(gòu)建“購物+體驗(yàn)+旅行”全鏈路尊享權(quán)益體系，持續(xù)提升高凈值會員的專屬體驗(yàn)與忠誠度。包括提供私人導(dǎo)購、新品品鑒、專車接送等差異化服務(wù)，并創(chuàng)新推出機(jī)票報(bào)銷、奢侈品養(yǎng)護(hù)等增值權(quán)益。例如VIC私享會提供一對一金牌銷售陪同購物，2024年海南暑期針對56個城市高凈值會員的往返機(jī)票報(bào)銷、酒店住宿及購物折扣等。

3.腕表及珠寶：品類分化顯著，首飾品類同比增長，腕表需求區(qū)域性特征突出

首飾、腕表構(gòu)成主要市場份額。其中，裝飾性黃金及首飾產(chǎn)品主要吸引一線、新一線及二線城市的16-30歲年輕女性群體，消費(fèi)集中在中低價位段；而腕表品類則在三至五線城市的36歲以上男性客群中表現(xiàn)更為突出。人群結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)成熟客群韌性強(qiáng)、年輕化消費(fèi)升級、下沉市場增長特征。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

針對腕表與珠寶品類，中免集團(tuán)持續(xù)強(qiáng)化頭部品牌的核心競爭力，重點(diǎn)發(fā)展市場需求旺盛的細(xì)分品類，如戒指和對戒等婚慶珠寶產(chǎn)品；積極推進(jìn)工藝創(chuàng)新，古法黃金等兼具裝飾價值與保值功能的產(chǎn)品日益受到消費(fèi)者青睞。

4.酒水：市場擴(kuò)容升級，品類及人群消費(fèi)分層顯著，渠道互補(bǔ)發(fā)展

2024年酒水品類呈現(xiàn)出規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)升級并行的顯著特征。市場活躍度持續(xù)提升，總消費(fèi)金額和會員數(shù)量快速增長。與此同時：品類分化明顯，市場呈現(xiàn)典型“金字塔”結(jié)構(gòu)，威士忌領(lǐng)跑；需求差異顯著，男性主導(dǎo)烈酒，女性低度酒潛力釋放；渠道互補(bǔ)發(fā)展，線下強(qiáng)勢回暖，線上表現(xiàn)平穩(wěn)。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

中免集團(tuán)憑借在威士忌等優(yōu)勢品類的領(lǐng)先地位（獲“2024年度威士忌旅游零售商”稱號）和前瞻性的海外布局，在行業(yè)變革中占據(jù)了戰(zhàn)略主動。通過精準(zhǔn)的客群分層運(yùn)營、差異化的商品策略和優(yōu)化的渠道布局，有望在持續(xù)增長的市場中獲得更大份額。

5.食品及百貨：市場穩(wěn)健擴(kuò)容，圈層特征鮮明，Z世代和銀發(fā)人群引發(fā)情感和健康消費(fèi)變革

2024年食品及百貨市場呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，整體消費(fèi)金額保持穩(wěn)定，會員規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，同時不同客群的消費(fèi)呈現(xiàn)鮮明的圈層特征：

數(shù)碼發(fā)燒友以數(shù)碼和家用電子產(chǎn)品為核心需求，形成獨(dú)特的“極客消費(fèi)圈”；

精致悅己者具有一定的人群規(guī)模，推動家庭場景消費(fèi)升級，在電子產(chǎn)品、家電及保健品等品類持續(xù)釋放購買力；

城鎮(zhèn)精英族將免稅渠道視為品質(zhì)保障的重要入口，尤其青睞正品電子產(chǎn)品；

運(yùn)動達(dá)人族則聚焦專業(yè)運(yùn)動裝備與功能性產(chǎn)品（高蛋白食品、運(yùn)動營養(yǎng)補(bǔ)充劑），構(gòu)建健康生活方式閉環(huán)。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

另外，食品及百貨品類重點(diǎn)客群需求正在發(fā)生深刻變化。Z世代消費(fèi)者對IP衍生品、二次元文化的熱情持續(xù)升溫，“谷子經(jīng)濟(jì)”和情緒價值成為新的增長點(diǎn)；銀發(fā)群體健康意識提升，對抗衰產(chǎn)品和專屬服務(wù)的需求顯著增加。

中免針對性布局“國潮品牌+細(xì)分場景”，精準(zhǔn)匹配圈層需求。一是深化客群運(yùn)營，特別是對Z世代和銀發(fā)群體的精細(xì)化服務(wù)；二是強(qiáng)化國貨品牌矩陣，通過免稅渠道助力國潮出海；三是優(yōu)化全渠道布局，提升消費(fèi)體驗(yàn)。

第四章 免稅及旅游零售市場趨勢展望

一、行業(yè)機(jī)遇：結(jié)構(gòu)性機(jī)會凸顯，復(fù)蘇態(tài)勢將持續(xù)

短期看，全球經(jīng)濟(jì)波動可能抑制消費(fèi)信心，但中國GDP5%的增速預(yù)期與出境游回暖、外籍入境游熱度、政策紅利釋放將為市場托底。短期波動難掩長期潛力，預(yù)計(jì)2025年中國將成為全球最大免稅市場，結(jié)構(gòu)性機(jī)會凸顯。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

二、營銷機(jī)會：錨定九大人群，用“場景獲客-體驗(yàn)轉(zhuǎn)化-情感留存”模型精準(zhǔn)破圈

乘行業(yè)新機(jī)遇、應(yīng)人群重構(gòu)之勢，可搭建 “場景獲客 – 體驗(yàn)轉(zhuǎn)化 - 情感留存” 營銷模型，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、場景營造、文化體驗(yàn)升級、渠道信任強(qiáng)化四大舉措精準(zhǔn)破圈，拉升競爭力。

產(chǎn)品創(chuàng)新：直擊人群核心需求。如為 “精致悅己者” 匹配科技賦能新品（如智能美容儀）與場景化品質(zhì)方案；為 “科技愛好者” 引入 AI、智能家居等前沿好物，突出技術(shù)參數(shù)與實(shí)測體驗(yàn)。

場景營造：滲透多元生活場域。如為“時尚樂活派”打造社交爆點(diǎn)，融合線上種草與線下網(wǎng)紅體驗(yàn)；“酒韻雅士族”借機(jī)場、海南威士忌博物館再造體驗(yàn)場景；“運(yùn)動達(dá)人族”依托專業(yè)運(yùn)動平臺做場景化產(chǎn)品組合運(yùn)營。

文化與體驗(yàn)升級：深化價值認(rèn)同。如“奢派生活家” 側(cè)重奢侈品文化傳承，可配套定制服務(wù)與會員權(quán)益升級；“外籍旅行者” 可設(shè)國潮精品專區(qū)（融科技與傳統(tǒng)工藝）、非遺互動體驗(yàn)，升級文化感知并完善服務(wù)。

渠道信任強(qiáng)化：筑牢客群連接。如“城鎮(zhèn)精英族” 以渠道信任打開市場；“酒韻雅士族” 針對商務(wù)、收藏需求升級服務(wù)，夯實(shí)客群粘性。

三、中免策略：數(shù)智化生態(tài)重構(gòu)行業(yè)價值增長范式

面對行業(yè)機(jī)遇與營銷機(jī)會，中免集團(tuán)將進(jìn)一步通過數(shù)智化生態(tài)，重構(gòu)免稅及旅游零售行業(yè)價值增長范式。

圖源：《2024-2025中免消費(fèi)白皮書》

未來，中免集團(tuán)將以數(shù)智化生態(tài)為核心抓手，深化“免稅+文商體旅康”融合——結(jié)合藝術(shù)展覽、體育賽事、明星演藝開展聯(lián)合營銷，打造沉浸式消費(fèi)體驗(yàn)。同時持續(xù)以客戶為中心，通過分層運(yùn)營、稀缺商品供給與全渠道服務(wù)，傳遞“為您滿載世界的美好”的品牌價值，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

閱讀報(bào)告完整內(nèi)容，請點(diǎn)擊下載：
《2024～2025中免消費(fèi)白皮書》.pdf
《CDFG Consumer White Paper 2024-2025》.pdf

免責(zé)聲明：第三方機(jī)構(gòu)或個人擬轉(zhuǎn)載本報(bào)告，須原文轉(zhuǎn)載且不得修改；若對內(nèi)容進(jìn)行改動，須于發(fā)布前獲得中免集團(tuán)審核同意。同時，轉(zhuǎn)載文必須注明以下信息及免責(zé)聲明：本報(bào)告知識產(chǎn)權(quán)歸中免集團(tuán)（以下簡稱“我司”）所有，所含內(nèi)容為一般性信息，我司及其下屬公司不因此構(gòu)成任何專業(yè)建議或服務(wù)。我司不對任何主體因使用本報(bào)告內(nèi)容所導(dǎo)致的任何損失承擔(dān)責(zé)任。本報(bào)告基于大量文獻(xiàn)研究、權(quán)威國際組織數(shù)據(jù)及我司內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、調(diào)研問卷整理分析而成，信息截至發(fā)布當(dāng)日，結(jié)論僅供研究參考。